Планировавшаяся структура сделки о покупке Time Warner Inc. за $80 млрд.: 40% - денежные средства, 60% - акции 21st Century Fox.
Впервые о намерении поглощения стало известно в июне, во время приватной встречи между президентом 21st Century Fox Чейзом Кэри и генеральным директором Time Warner Джеффом Бьюксом. В июле компания уже сделала предложение посредством официального письма, в котором предложила цену в $85 за каждую акцию Time Warner. Это, по мнению аналитиков, включает 25-процентную премию к рыночной цене. Компания Fox предполагала, что финансовая выгода Time Warner от сделки составит более $1 млрд, и хотела провести переговоры, чтобы точнее её оценить. Но как отмечает изданиеWSJ, совет директоров Time Warner отклонил предложение в короткой форме.
Генеральный директор Time Warner Джефф Бьюкес пояснил отказ тем, что такое соглашение будет не в интересах компании Time Warner и её акционеров:
Если мы продолжим выполнять наш стратегический план, а также наши текущие бизнес-планы, то это однозначно принесёт значительно больше ценности для компании и наших акционеров. Это превосходит любое предложение, которое 21st Century Fox в силах нам сделать».
В случае достижения договорённостей, под крылом одной медиакорпорации оказались бы телеканалы Fox, Fox News, FX, TNT и TBS, премиальный канал HBO, киностудии 20th Century Fox, Warner Bros. и другие активы, передаёт The New York Times. При этом, в случае заключения сделки, компания готова была продать долю Time Warner в CNN, чтобы избежать обвинений в нарушении антимонопольного законодательства, так как у 21st Century Fox уже есть телеканал Fox News, конкурирующий с CNN. Согласно оценкам экспертов издания, совокупный доход объединённой компании мог бы составить $65 млрд.
У слияния может быть много плюсов для объединённой компании:
1) Объединённая компания получит больше слотов на прокат фильмов в Китае (второй по размерам кинопрокатный рынок, после США). Согласно BoxOfficeMojo в 2013 году Warner Bros. получила одобрение на прокат 7 картин, а студия Fox - 6. Вообще, китайский рынок считается одной из основных причин этой сделки (студия Fox недавно вышла из акционеров китайской Bona Film, но это точно не значит, что студия потеряла к Китаю интерес). Важность этого кинопрокатного рынка очень хорошо демонстрирует тот факт, что американский блокбастер «Трансформеры: Эпоха истребления» (в этом случае не важно, что его производитель - студия Paramount, а не Fox или Warner Bros.), на данный момент, в Поднебесной собрал больше денег (около $286 млн.), чем с Северной Америке ($227 млн.) - это очень важный прецедент.
Трейлер фильма «Трансформеры: Эпоха истребления»
2) Набор кабельных каналов Time Warner будет дополнять тв-каналы Fox на основных территориях присутствия компаний.
3) Предполагается, что сделка может принести Fox возможность приобрести больше прав на спортивные трансляции, что поможет недавно запущенному каналу Fox Sports 1 network.
Тем не менее многочисленные комментаторы полагают, что несмотря на опровержение Time Warner и заявление представителей 21st Century Fox, что компания в настоящее время не ведёт каких бы то ни было переговоров с Time Warner, медиамагнат Руперт Мёрдок так просто не отступится и непременно сделает ещё более выгодное предложение. По слухам, есть вероятность, что сами акционеры Time Warner смогут повлиять на Бьюкеса и вынудить его возобновить переговоры. Инвесторы считают, что 21st Century Fox должна будет не только увеличить общую сумму предложения, но также и улучшить долевое соотношение между денежными средствами и акциями.
